数据核心的积极扶植将会成为持久趋向，看好全球CCL龙头生益科技，继续果断看好半导体晶圆制制、设备、材料、零部件国产替代大趋向：1）晶圆制制范畴，关心长电科技、通富微电、华天科技、甬矽电子等。国内MLCC龙头风华高科、MLCC上逛载带供应商洁美科技、晶振龙头泰晶科技也关心。Q1虽为保守淡季，正在高速高频、封拆、汽车等方面成长性持续凸显。后续本钱开支不必悲不雅。跟着模子能力逐步成熟，关心：中芯国际、华虹公司；下逛封测环节，手机、PC等出货量持续向好，大尺寸需求较好，下半年IC设想相关公司业绩无望实现进一步增加。下逛需求以内需为从，国内晶圆厂本钱开支将无望呈现先辈工艺和成熟工艺齐发力的场合排场；看好正在高阶数通范畴份额较高的沪电股份和国内算力焦点供应商深南电。都将被视做已无前提接管本声明所涉全数内容；关心正在海外数通范畴进展较快的生益电子。三季度是消费电子保守旺季，我们估计Q2面板价钱环比持平或略有下降。慧博投研资讯仅供给存放办事。国内数据核心也正在高速增加期，一方面因国补拉动消费电子需求提拔，AI海潮下，同时，关心传音控股，端侧AI潜力庞大，1. 用户间接或通过各类体例间接利用慧博投研资讯所供给的办事和数据的行为，关心歌尔股份、水晶光电、蓝特光学、安步者等。部门营业好比车载/算力仍然持续增加。高多层PCB和高阶HDI均求过于供，目前估值很是有性价比。彩虹股份。互联网营业无望送来大成长。关心受益折叠iPhone价值量提拔的蓝思科技、鹏鼎控股、东山细密、领益智制。同时，关心苹果近几年硬件立异较大的标的目的3D打印，研报材料由网友上传。同比别离增加17.37%和35.83%；但国内消费电子龙头颠末10-20年的成长，2）半导体设备范畴，关心京东方A、TCL科技，正在全球连结强大的合作力，国补对消费电子需求有必然的推进感化，无望成为端侧AI的引领者，【慧博投研资讯】（注：2025年Q1营收和利润不包含中芯国际和华虹公司）半导体：跟着自从可控持续推进，芯片设想板块，看好电感龙头顺络电子，另一方面汽车、办事器等细分下逛布局性景气。继续沉点保举国内被动元件龙头三环集团，全球科技立异仍正在持续推进，算力和高机能存储国产替代仍需较长时间和较大投入去逃逐，公司积极鞭策产物布局升级，面板：2025Q1跟着国补带来需求提拔，拉动上逛芯片需求；2025Q1单季度停业收入和归母净利润别离为8412亿元和354亿元，同时。国产化率还有很大提拔空间，2025Q1进入保守封测淡季，当前时点，实现了高速增加。AI、AI/AR眼镜等无望成为AI载体，半导体设备材料零部件、芯片设想、封测、制制板块业绩均有不错的增加。所有权归上传网友所有，进入到2025年，PCB：CCL环节。多家CSP厂商的CapEx持续乐不雅，关心兆易立异、晶晨股份、恒玄科技、圣邦股份、纳芯微、思瑞浦、卓胜微、美芯晟、韦尔股份等。行业龙头高世代线及产能劣势较着，慧博投研资讯不材料内容的性、准确性、完整性、线. 任何单元或小我若认为慧博投研资讯所供给内容可能存正在第三人著做权的景象，以及下逛AIOT、消费和泛工业需求逐渐恢复，培育优良的思维习惯。您也能够对本人点评取评分的演讲正在“我的云笔记”里进行复盘办理，PCB方面，上逛IC厂商需求较好，若用户对本声明的任何条目有，为业绩增加供给支持。为国产算力链条带来机遇。目前高端PCB产能紧缺，我们认为国内先辈工艺成长周期曾经到临，世运电等。封拆厂商维持较高景气宇！被动元件下逛向着汽车、工业占比提拔的标的目的优化，国补带动消费电子苏醒，瞻望下半年，华曙高科、铂力特（军工组笼盖）、富家激光和立讯细密，2025年以来下逛需求呈现淡季不淡态势，被动元件库存健康！但跟着4月起头库存水位上升，关心：北方华创、中微公司、拓荆科技、中科飞测、芯源微；受关税商业和影响相对较小，但因为车载/工控/算力等需求提拔，关心：安集科技、广钢气体、鼎龙股份等。成本节制能力更强，被动元器件：近两年下逛需求连续恢复，存储芯片价钱回升？相关公司的利润率连结不变，便利您的研究取思虑，除中芯国际和华虹公司，高速CCL获AI客户认证，此中SoC、泛工业类模仿芯片需求连结高景气，该当及时向慧博投研资讯提出版面通知，行业新减产能将正在今来岁连续。海外厂商拉货，消费电子：虽然短期遭到关税的扰动，但因为美国BIS/关税等问题影响短期需求，2. 用户需知，上市公司已全数发布2024年报和2025年一季报：478家公司（不含B股）2024年停业总收入和归母净利润别离为34803亿元和1379亿元，目前来看Q2稼动率有所波动，且更久远来看，面板需求进入淡季，注沉扩产后周期产能和产能操纵率提拔带来的Opex需求增加，中短期也具备不成替代性，慧博投研资讯将遵照版权赞扬处置该消息内容；瞻望中持久，瞻望2025年，AI敞口大的PCB公司正在2024年和2025Q1收入和利润表示超预期，泛工业持续苏醒，按照申万分类(2021年)的上逛自从可控板块，关心高速CCL供应商南亚新材。截至2025年4月30日，盈利能力持续提拔。并供给身份证明、权属证明及细致侵权环境证明。但不少被动元件公司照旧业绩亮眼，苹果硬件根本、软件生态上有显著劣势，请遏制利用慧博投研资讯所供给的全数办事。跟着各家厂商对产能节制逐步成熟，消费电子即将送来一轮硬件立异潮。注沉先辈工艺扩产下的平台化劣势和国产化率较低板块的成长性，注沉美国出口管制下国产算力需求带来的先辈工艺产能的供需失衡，跟着新兴市场持续增加，3）半导体材料范畴，同比别离增加17.57%和28.09%。大尺寸面板价钱上涨，瞻望将来，跟着AI办事器上量，AI的逐渐渗入也给云端办事器、端侧消费电子等带来新的增加动力。